Rychlý pohled na vyvážené podílové fondy

• Smět 17, 2024

Mám investovat do růstu? Nebo především kvůli příjmům? Jeden „kompromisní“ přístup nebo přístup „uprostřed cesty“ je vyvážený vzájemný fond. Vyvážený podílový fond je druh fondu přidělování aktiv, který investuje do akcií (běžných i preferovaných) a do dluhopisů, které mohou poskytnout příjem i zhodnocení kapitálu. Vyvážený vzájemný fond je někdy označován jako hybridní fond.

Vyvážený fond má v zásadě tři cíle: zachování kapitálu při snaze o dlouhodobý růst kapitálu a běžných příjmů. Přesné pořadí a váha těchto tří priorit se mohou občas lišit, aby se přizpůsobily měnící se hospodářské a tržní podmínky. Vyvážený fond se bude snažit dosáhnout svých rozmanitých cílů diverzifikací svých podílů v široké škále akciových a dluhových cenných papírů na základě předem stanoveného vzorce, jako je 60% alokace na akcie a 40% na dluhopisy. Skromný zbytek je obecně zaměřen na nástroje peněžního trhu a konvertibilní nástroje. Specifická váha však může být omezena na minimum nebo maximum pro každou třídu aktiv. Kromě toho může fond omezit nákupy dluhopisů pouze na investice v investiční kvalitě. V závislosti na fondu může být určité procento také přiděleno na nekvalitní cenné papíry s pevným výnosem. Výběr a nákup akcií v portfoliu podílových fondů se bude také pravidelně měnit, protože se snaží dosáhnout optimální rovnováhy mezi investičním rizikem a návratností. Manažer fondu nebo manažerský tým se například může rozhodnout o nákupu akcií „podceňovaných“ společností na základě jejich historických výnosů a ocenění ve vztahu k trhu, pokud je výhled považován za příznivější ve srovnání s jinými investičními příležitostmi. Fond může rovněž přidělit určité procento svých podílů zahraničním dluhopisům a akciím. Přerozdělení portfolia může být upraveno podle měnících se tržních podmínek, hospodářského a obchodního výhledu a řízení rizik.

Protože vyvážené fondy usilují o minimalizaci volatility, obvykle zaostávají, pokud jde o výkonnost na býčích trzích. Vyvážený fond pravděpodobně nebude přitahovat agresivní investory, kteří hledají rychlou a vysokou oktanovou návratnost investic. Vyvážené podílové fondy jsou sice méně volatilní než „čisté“ akciové fondy, protože chrání zachování kapitálu během poklesu trhu v souladu se svým investičním cílem, ale tyto fondy rozhodně nejsou bez rizika. U vyváženého podílového fondu, stejně jako u jiných fondů, může dojít k poklesu čisté hodnoty aktiv. Pokles hodnoty jistiny a návratnosti investic může být způsoben jakoukoli rozmanitostí a kombinací příčin a událostí. Dluhopisy podléhají řadě rizik, jako je riziko volání, úvěrové riziko, riziko výnosu, úrokové riziko a riziko předčasného splacení. Obecně slabé obchodní a hospodářské klima nebo dlouhodobý medvědí trh v konkrétním sektoru (např. Akciový trh) může také negativně ovlivnit výkonnost a následnou hodnotu podílového fondu. Zahraniční cenné papíry podléhají dalším inherentním rizikům, jako je měnové riziko a riziko likvidity, a mohou být ovlivněny nepříznivými ekonomickými a politickými změnami a vývojem. Investiční rozhodnutí učiněná správcem podílového fondu nebo manažerským týmem mohou také vést k nedostatečné výkonnosti fondu ve vztahu k jeho relevantním referenčním hodnotám

Vyvážené podílové fondy obecně přitahují konzervativní investory, kteří hledají investiční styl „vše v jednom“, který poskytuje širokou diverzifikaci napříč třídami dluhopisů a akciových aktiv, má dlouhodobý časový horizont a může přijmout určitou míru kolísání trhu. Vyvážený fond může být jádrem holdingu v diverzifikovaném, zdanitelném portfoliu podílových fondů nebo na odloženém daňovém účtu.

Pro informační účely, které nejsou určeny jako poradenství.

Video Návody: 4 inspirativní pohledy na investování v roce 2020 (přímo od investorů) (Smět 2024).