Portfolio dluhopisů a úrokové sazby

• Duben 25, 2024

Bojíte se nadcházejícímu zvyšování úrokové sazby ze strany Federálního rezervního systému USA? Úrokové pohyby ovlivňují návratnost dluhopisů. Rostoucí sazby se mohou promítnout do ztrát dluhopisů. Je vaše portfolio připraveno na budoucí zvýšení sazeb?

Ceny dluhopisů se nepřímo pohybují k výnosu dluhopisů. To znamená, že s růstem úrokových sazeb klesají ceny dluhopisů. Myslete na dětskou houpačku. Na jednom konci jsou výnosy dluhopisů. Na druhé straně jsou ceny dluhopisů. Již několik let zažíváme klesající výnosy dluhopisů. To umožnilo dluhopisovým fondům vracet dobré výnosy, protože jejich ceny stouply.

Nyní Federální rezervní systém USA naznačil, že plánuje zvýšit sazby. Fed má přímou kontrolu nad sazbou federálních fondů, což je sazba, kterou si banky navzájem půjčují. Tato sazba samozřejmě ovlivňuje všechny ostatní sazby. Rostoucí krátkodobé sazby nutí růst dlouhodobějších sazeb. Jinak proč investovat do něčeho pět let, kdy byste mohli získat podobnou sazbu za dva roky. Občas dochází k inverzi (krátkodobé sazby vyšší než dlouhodobé). To je známé jako inverzní výnosová křivka a snadno vede k recesi. Naposledy se to stalo 2008-2009.

Jak rostoucí sazby ovlivní dluhopisy, závisí na několika faktorech. Patří sem rychlost nárůstu a frekvence nárůstu. Bohužel, oba faktory jsou mimo kontrolu investora. Co můžeš udělat?

K dispozici je několik možností. Samozřejmě můžete vždy prodat všechny své dluhopisy, ale to se nedoporučuje. Dluhopisy jsou stále vyrovnávací a nezbytnou součástí každého portfolia. Dluhopisy mohou ztratit peníze, když sazby stoupají, ale ne do té míry, že akcie ztratí. Součástí investování je akceptování toho, že v kterémkoli portfoliu dochází občas k ztrátám.

Jednou z možností je držet pouze krátkodobé dluhopisové fondy. Krátkodobé fondy drží dluhopisy, které jsou splatné za méně než pět let. To znamená, že se zvyšováním sazeb bude fond kupovat nové dluhopisy s vyšším výnosem namísto splatných. Tyto vyšší výnosy mohou vyrovnat ztráty cen dluhopisů.

Další možností je žebříkové vazby. Laddering se doporučuje pro jednotlivé dluhopisy, ale totéž lze použít pro dluhopisové fondy. Namísto vlastnictví všech krátkodobých dluhopisových fondů (a vidět menší výnos, pokud Fed nezvýší sazby) nebo všechny dlouhodobé fondy (a vidět velké ztráty, pokud Fed agresivně zvýší sazby), investujete do celé řady fondů. Rozložíte své peníze rovnoměrně na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé prostředky. Přidejte si trochu mezinárodní, pokud se rozhodnete. Případně můžete chtít více zatížit fondy krátkých a středních dluhopisů, dokud se sazby nezvýší.

Ať už si vyberete cokoli, nezapomeňte, že pro stabilizaci portfolia jsou zapotřebí dluhopisy. Trhy s obligačními trhy nejsou nikdy tak strmé jako trhy s akciovými trhy. Zvýšené výnosy dluhopisů ze zvyšování sazeb budou v budoucnu prospívat vašemu portfoliu.

Investiční knihy od Sandry Baublitz:

Investování 10 000 $ v roce 2015: Investujte svůj neočekávaný úspěch (Sandra's Investing Basics Book 3)


Jednoduchý způsob, jak úspěšně investovat: Osvědčená strategie pro růst vašich peněz

Video Návody: Základy investování, díl č.3: Dluhopisy a úrokové sazby (Duben 2024).